随着全球经济一体化的不断加深，跨境并购已成为各大投行在国际业务中获得竞争优势的重要手段。而近日，中国银河证券（601881.SH）助力印尼上市公司PT PermaPlasindo Tbk（BINO集团）的跨境收购项目，再次将这一话题推向了风口浪尖。这一项目不仅展现了中资券商在“走出去”道路上的潜力，还揭示了跨境并购的复杂性和重要性。在这项具有重大意义的交易中，中国银河证券如何运用其投行能力，为客户提供优质服务？让我们掀开这个投行案例的神秘面纱，深入探讨其背后的故事。

  近年来，跨境并购在国际金融市场上愈发活跃，其背后的问题大多有以下几点：首先，全球经济一体化促进了资本的自由流动，企业在选择并购目标时不再受限于国界；其次，发达市场的并购规模庞大但竞争非常激烈，很多企业希望能够通过收购海外公司实现市场占有率的迅速扩大；最后，特别是在新冠疫情后，很多企业面临生存压力，一定要通过整合资源实现业务转型。中资券商在这一背景下，凭借独特的市场洞察和资源配置能力，逐步成为国际并购市场中的一股新兴力量。

  BINO集团成立于1992年，是一家专注于办公设备和通风系统的印尼本土控股型公司，凭借多年的市场经验，已经在印尼建立了相当强大的品牌影响力。随市场的发展，BINO集团有意通过资本运营提升其市场竞争力，从而触发了此次收购的启动。中国银河证券作为此次收购的财务顾问，充分的发挥了其在长期资金市场的深厚积累和专业性。

  此次收购项目分为两大步：第一步是与上市公司原主要股东完成控股权的收购交割，第二步是在触发要约收购的情况下完成要约收购流程。面对复杂的交易流程，中国银河证券总结了丰富的市场经验，从集团内部利益相关者的诉求，到公众股东的反馈，均进行了详细的分析和规划。通过尽职调查和交易谈判，中国银河证券逐步厘清了各方利益，使得项目得以顺利实施。

  在跨境并购过程中，上市公司因涉及多个利益主体，使得交易沟通与协调变得尤为复杂。BINO集团的收购典型地展示了这一特征。包括原实际控制人、核心员工甚至公众股东的不同利益诉求，都使得收购方不得不花费大量精力进行利益平衡。此外，信息公开披露和合规操作也要求极高。收购方需要遵循印尼证券交易所的监督管理要求，并确保所有交易过程的合规性。

  通过BINO收购项目，中国银河证券展现了其强大的市场洞察力和执行能力。项目执行团队高效整合了境内外的资源，使用半年的时间完成了从收购方案制定、尽职调查到股权交割的整一个完整的过程。这一全流程的专业性与高效性，不仅帮助客户实现了快速落地，也为整个东南亚市场的跨境并购树立了新的标杆。

  《新“国九条”》明白准确地提出，到2035年，建设一流投资银行和投资机构是当下中资券商的使命。面对国际业务的迅速扩张，券商们必须借助外部资源，实现更高水平的市场服务能力。这一政策为中资券商迈向国际化提供了明确方向。

  随着全球经济持续复苏，慢慢的变多的国家对外资准入采取更为开放的态度，尤其是在东南亚地区，中资券商有望借此机会深化市场布局。尤其是在发达市场之外，拥有广阔市场空间的东南亚，成为中资券商“走出去”的重要战场。在这一背景下，搭建国际化、多元化的金融服务网络，将成为券商提升竞争力的重要策略。

  然而，开展跨境并购并非没有风险。不同国家的法律和法规、市场环境和企业文化都有几率会成为中资券商在海外拓展业务时的障碍。因此，券商必须在合规管控、风控机制及市场化运作方面做深入研究，制定相应的应对策略，确保业务的可持续发展。

  通过BINO集团跨境收购案例，我们不仅看到了中国银河证券在国际业务中的成长和突破，更看到了中资券商在全球市场中逐渐重要的角色。未来，随着国际业务的不断深化，中资券商的性质和功能也将经历一定的变化——他们将在全球经济一体化的浪潮中，逐步扮演起“连接者”的角色，促进资本与资源的全球配置。同时，我们也要认识到，国际业务对券商总实力的考验逐渐加大，只有通过卓越的管理与精细的服务，实际做到“走出去”，才能在竞争中脱颖而出。展望未来，相信更多类似BINO、复杂的跨境案例将不断涌现，这不仅为行业发展带来了新的增长点，也帮助中资券商向真正的一流投行迈进。返回搜狐，查看更加多